Характеристики экономической депрессии

Copyright © 2011-2017 newinspire.ru | All rights reserved. e-mail: newinspire.ru@gmail.com

Восстановительный экономический рост как элемент структуры экономического цикла

Восстановительный экономический рост представляет собой неотъемлемый элемент структуры экономического цикла, органически присущую ему часть циклических колебаний в экономике. В связи с этим его можно рассматривать как составную часть циклической экономической динамики, которая и определяет его сущностные и типологические характеристики.

В теории циклического развития экономики существует несколько подходов. В соответствии с марксистской трактовкой экономические циклы включают четыре стадии, а именно кризис, депрессию, оживление и подъем.

В период кризиса нарастают объемы нереализованной продукции, банки сокращают кредитование спекулятивного капитала, повышается ссудный процент. На этом фоне сокращение прибыли компаний приводит к понижению дивидендов и курса акций, ведущему к обесценению активов. Возникает кризис неплатежей, банкротства компаний из явления случайного становятся массовыми.

Депрессия, наступившая после фазы кризиса, характеризуется застоем во всей хозяйственной жизни, когда прекращается спад производства, но еще не начинается его рост. Товарные запасы, накопленные в период кризиса, когда возможности их реализации были ограничены, постепенно сокращаются или исчезают совсем.

Инвестиционный и потребительский спрос, упав в период кризиса, во время депрессии «застыл на месте». Однако уже на этой стадии фирмы начинают накапливать средства, которые будут использовать в период улучшения экономической конъюнктуры.

Несмотря на депрессивное состояние экономики, в ней появляются отдельные точки роста, чаще всего это какая-то новая продукция, потребность в которой не удовлетворена, или предлагается известный товар, но по более низкой цене. Свободный капитал перетекает в отрасли, спрос на продукцию которых растет. Происходит оживление рынка, повышается спрос на факторы производства, а также увеличивается потребительский спрос.

Повышательная тенденция роста производства в фазе оживления приводит его к уровню, который предшествовал спаду, после чего начинается четвертая фаза цикла — подъем. Фаза подъема экономического цикла обусловливается расширением кредита, когда банки облегчают условия его предоставления.

Основным инструментом расширения кредита является снижение учетной ставки. В такой интерпретации фаз экономического цикла восстановительный рост начинается на стадии оживления.

Национальное бюро экономических исследований США в своих разработках учитывает четыре фазы цикла: вершину (пик, бум), сжатие (рецессию, спад), дно (депрессию), оживление (расширение). Начала восстановительного роста можно ожидать в фазе «расширения» (оживления). Фазу сокращения объемов производства как самую болезненную для населения называют «рецессией» (или просто «спадом»), а последующий застой — «депрессией».

Характеристиками экономики, находящейся на стадии рецессии, являются, во-первых, спад производства (на протяжении как минимум двух смежных кварталов происходит уменьшение реального ВВП); во-вторых, понижение спроса на сырьевые товары, что приводит к падению цен на них и уменьшению размеров прибыли предприятий; в-третьих, сокращение объема инвестиции в здания, сооружения и оборудование; в-четвертых, снижение спроса на рабочую силу; в-пятых, рост безработицы.

При исследовании структуры экономического цикла большинство современных исследователей выделяют две основные фазы: спад (рецессию) и подъем (экспансию). При этом «пики» и «впадины» отмечают поворотные точки экономических изменений в структуре циклов, а четыре фазы путем агрегирования превращаются в две — рецессию и подъем.

Под рецессией понимается кризис и депрессия, под подъемом — оживление и бум. Таким образом, рецессия — фаза делового цикла (одна из его фаз), а именно понижательная стадия экономического цикла. Рецессия начинается с пика и заканчивается впадиной.

Динамика реального объема ВВП России

Как свидетельствуют данные таблицы, индекс физического объема валового внутреннего продукта России во втором квартале 2009 г. относительно аналогичного периода 2008 г. составил 89,1%, а по сравнению с первым кварталом текущего года ВВП — 107,5%.

Доходы федерального бюджета за январь — февраль 2009 г. составили 1 219,1 млрд руб., расходы — 1 102,8 млрд руб., а профицит бюджета — 116,3 млрд руб. Вместе с тем по сравнению с аналогичным периодом 2008 года имело место падение доходов бюджета на 7% и увеличение расходов на 19%.

В период кризиса произошло сокращение не только доходов федерального бюджета, но и расходов в результате пересмотра целесообразности реализации отдельных статей, что в определенной степени позволило сохранить его профицит в начале 2009 г. Кроме того, в этот же период происходило зачисление в бюджет доходов от размещения средств нефтегазовых фондов.

Индекс промышленного производства в РФ за этот же период (январь-февраль) 2008 — 2009 гг составил 85,4%. Наиболее заметно негативное влияние кризиса проявилось на рынке труда: число занятых понизилось за указанный период на 0,6 млн человек и составило 69,9 млн человек, а численность безработных увеличилось до 6,1 млн человек, или на 8,1% экономически активного населения.

Восстановительный рост в России и многих других странах отмечен в конце 2009 г. — начале 2010 г. После спада производства, вызванного влиянием глобального финансового кризиса, начавшегося в США и распространившегося на другие страны, возобновившийся рост имел восстановительный характер.

В дальнейшем увеличение объема инвестиций (2010-2011 гг.) определило предпосылки для инвестиционного роста, который имеет другую природу, свои особенности, характеристики и механизмы.

Таким образом, восстановительный экономический рост как элемент структуры экономического цикла отражает отдельный этап трансформации национальной экономики.

newinspire.ru

История мировых экономических кризисов. Справка

На протяжении почти двухвекового периода становления и развития мирового индустриального общества в экономике многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдался нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы.
В специальной литературе экономический кризис характеризуется как нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества. Вначале они проявлялись как кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX века — как нарушение равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом.

Экономические кризисы до XX века ограничивались пределами одной, двух или трех стран, затем стали приобретать международный характер. Несмотря на то, что в последние десятилетия мировым сообществом созданы механизмы по предотвращению мировых кризисов (укрепление государственного регулирования хозяйственных процессов, создание международных финансовых организаций, проведение мониторинга и др), как свидетельствует история мировых экономических катаклизмов, ни точно предсказать, ни тем более избежать их не возможно. В Евразии и Америке на протяжении почти двух веков экономические кризисы случались около 20 раз.

Первый мировой экономический кризис, который нанес удар народному хозяйству и общественной жизни одновременно США, Германии, Англии и Франции произошел в 1857 году. Кризис начался в США. Причиной послужили массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций. Коллапс на фондовом рынке спровоцировал кризис американской банковской системы. В том же году кризис перекинулся на Англию, а затем на всю Европу. Волна биржевых волнений прокатилась даже по Латинской Америке. В период кризиса производство чугуна в США сократилось на 20%, потребление хлопка на 27%. В Великобритании больше всего пострадало судостроение, где объём производства упал на 26%. В Германии на 25% сократилось потребление чугуна; во Франции ‑ на 13% выплавка чугуна и на столько же потребление хлопка; в России выплавка чугуна упала на 17%, выпуск хлопчатобумажных тканей — на 14%.

Очередной мировой экономический кризис начался в 1873 году с Австрии и Германии. Кризис 1873 года рассматривается как крупный международный финансовый кризис. Предпосылкой для кризиса был кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый из Англии, и спекулятивный подъем на рынке недвижимости в Германии и Австрии. Австро-германский подъем закончился крахом фондового рынка в Вене в мае. Фондовые рынки в Цюрихе и Амстердаме также обвалились. В США банковская паника началась после сильного падения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже и банкротства главного финансиста и президента Объединенной Тихоокеанской железной дороги Джей Кука. Из Германии в Америку кризис перекинулся из-за отказа германских банков пролонгировать кредиты. Так как американская и европейская экономика впали в фазу рецессии (спад производства), экспорт стран Латинской Америки резко сократился, что привело к падению доходов государственных бюджетов. Это был самый продолжительный в истории капитализма кризис: он завершился в 1878 году.

В 1914 году произошел международный финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны. Причина ‑ тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. Этот кризис, в отличие от других, не распространялся из центра на периферию, а начался практически одновременно в нескольких странах после того, как воюющие стороны стали ликвидировать иностранные активы. Это привело к краху на всех рынках, как товарных, так и денежных. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков.

Следующий мировой экономический кризис, связанный с послевоенной дефляцией (повышение покупательной способности национальной валюты) и рецессией (спад производства), произошел 1920-1922 годах. Явление было связано с банковскими и валютными кризисами в Дании, Италии, Финляндии, Голландии, Норвегии, США и Великобритании.

1929-1933 годы — время Великой депрессии

24 октября 1929 года (Черный Четверг) на Нью-Йоркской фондовой бирже произошло резкое снижение акций, ознаменовавшее начало крупнейшего в истории мирового экономического кризиса. Стоимость ценных бумаг упала на 60‑70%, резко снизилась деловая активность, был отменен золотой стандарт для основных мировых валют. После Первой мировой войны экономика США развивалась динамично, миллионы держателей акций увеличивали свои капиталы, быстрыми темпами рос потребительский спрос. И все в одночасье рухнуло. Самые солидные акции: Американской компании телефонов и телеграфа, Всеобщей электрической компании и Всеобщей компании двигателей — потеряли в течение недели до двухсот пунктов. К концу месяца держатели акций лишились свыше 15 млрд. долларов. К концу 1929 года падение курсов ценных бумаг достигло фантастической суммы в 40 млрд. долларов. Закрывались фирмы и заводы, лопались банки, миллионы безработных бродили в поисках работы. Кризис бушевал до 1933 года, а его последствия ощущались до конца 30-х годов.

Промышленное производство во время этого кризиса сократилось в США на 46%, в Великобритании на 24%, в Германии на 41%, во Франции на 32%. Курсы акций промышленных компаний упали в США на 87%, в Великобритании на 48%, в Германии на 64%, во Франции на 60%. Колоссальных размеров достигла безработица. По официальным данным, в 1933 году в 32 развитых странах насчитывалось 30 млн. безработных, в том числе в США 14 млн.

Первый послевоенный мировой экономический кризис начался в конце 1957 года и продолжался до середины 1958 года. Он охватил США, Великобританию, Канаду, Бельгию, Нидерланды и некоторые другие капиталистические страны. Производство промышленной продукции в развитых капиталистических странах снизилось на 4%. Армия безработных достигла почти 10 млн. человек.

Экономические кризис, начавшийся в США в конце 1973 года по широте охвата стран, продолжительности, глубине и разрушительной силе значительно превзошёл мировой экономический кризис 1957-1958 годов и по ряду характеристик приблизился к кризису 1929-1933 годов. За период кризиса в США промышленное производство сократилось на 13%, в Японии на 20%, в ФРГ на 22%, в Великобритании на 10%, во Франции на 13%, в Италии на 14%. Курсы акций только за год — с декабря 1973 по декабрь 1974 — упали в США на 33%, в Японии на 17%, в ФРГ на 10%, в Великобритании на 56%, во Франции на 33%, в Италии на 28%. Число банкротств в 1974 году по сравнению с 1973 годом выросло в США на 6%, в Японии на 42%, в ФРГ на 40%, в Великобритании на 47%, во Франции на 27%. К середине 1975 года число полностью безработных в развитых капиталистических странах достигло 15 млн. человек. Кроме того, более 10 млн. были переведены на неполную рабочую неделю или временно уволены с предприятий. Повсеместно произошло падение реальных доходов трудящихся.

В 1973 году произошел также первый энергетический кризис, который начался с подачи стран — членов ОПЕК, снизивших объемы добычи нефти. Таким образом добытчики черного золота пытались поднять стоимость нефти на мировом рынке. 16 октября 1973 года цена барреля нефти поднялась на 67% — с $3 до $5. В 1974 году стоимость нефти достигла $12.

Черный понедельник 1987 года. 19 октября 1987 года американский фондовый индекс Dow Jones Industrial обвалился на 22,6%. Вслед за американским рынком рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга. Возможная причина кризиса: отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний.

В 1994‑1995 годах произошел Мексиканский кризис

В конце 1980-х годов мексиканское правительство проводило политику привлечения инвестиций в страну. В частности, чиновники открыли фондовую биржу, вывели на площадку большинство мексиканских госкомпаний. В 1989‑1994 годах в Мексику хлынул поток иностранного капитала. Первое проявление кризиса ‑ бегство капитала из Мексики: иностранцы стали опасаться экономического кризиса в стране. В 1995 году из страны было уведено $10 млрд. Начался кризис банковской системы.

В 1997 году ‑ Азиатский кризис

Самое масштабное падение азиатского фондового рынка со времен Второй мировой войны. Кризис — следствие ухода иностранных инвесторов из стран Юго-Восточной Азии. Причина — девальвация национальных валют региона и высокий уровень дефицита платежного баланса стран ЮВА. По подсчетам экономистов, азиатский кризис снизил мировой ВВП на $2 трлн.

В 1998 году ‑ Российский кризис

Один из самых тяжелых экономических кризисов в истории России. Причины дефолта: огромный государственный долг России, низкие мировые цены на сырье (Россия ‑ крупный поставщик нефти и газа на мировой рынок) и пирамида государственных краткосрочных облигаций, по которым правительство РФ не смогло расплатиться в срок. Курс рубля по отношению к доллару в августе 1998 года ‑ январе 1999 года упал в 3 раза ‑ c 6 руб. за доллар до 21 руб. за доллар.

Начало очередного мощного экономического кризиса специалисты прогнозировали к 2007‑2008 годам. В Америке предсказывалось разорение нефтяных рынков, в Евразии ‑ полное поражение доллара.

Материал подготовлен на основе информации РИА Новости и открытых источников

ria.ru

Экономический цикл– это период от начала одного экономического кризиса до начала другого и характеризуется подъемом и спадом в экономике

Природа цикла до сих пор мало изучена.

Кризис — падение цен,

— повышение ссудного процента,

— падение производства, — рост безработицы, — падение з/пл.,

— рост банковских задолженностей,

— банкротство предприятий в других сферах,

— падение курса акций.

Депрессия— прекращение спада производства, но оно не растет,

— товарные излишки постепенно рассасываются,

— торговля идет вяло,

— низкая заработная плата,

— низкий уровень ссудного процента,

— но появляются «точки роста» и происходит переход к оживлению.

Оживление – предприятия, приспособившиеся к новым условиям рынка, увеличивают выпуск товаров,

— осуществляется новое промышленное строительство,

— рост инвестиций в производство,

— повышаются норма прибыли, ставка ссудного процента, заработная плата,

— повышаются цены на товар,

— некоторое уменьшение размеров безработицы.

Подъем— уровень ВНП превосходит высшую докризисную точку,

— рост занятости, сокращается безработица,

— товарный спрос увеличивается,

— повышается заработная плата,

— рост предложения свободного денежного капитала,

— расширяется спрос на кредит.

Но постепенно размеры производства вновь выходят за рамки платежеспособного спроса, рынок переполняется нереализованными товарами и начинается новый промышленный цикл.

I ЦИКЛ Промышленный цикл и его фазы

(продолжительность – 12 лет).

В современной экономической литературе широко используют терминологию, выработанную Национальным бюро экономических исследований США (NBER), согласно которой цикл включает следующие четыре фазы:

вершина(пик, бум),

— сжатие (рецессия, спад),

Для характеристики экономической конъюнктуры используетсяряд экономическихпоказателей:

— Объем промышленной продукции,

— Уровень цен и др.

II

спад бум сокращение спад бум сокращение спад

Одной из важнейших причинцикличности большинство экономистов называют колебание соотношений между потреблением и инвестициями.

Некоторые считают, что причины цикла:

внутренние: внешние:

— износ основного капитала, — войны,

— непредсказуемость рыночной экономики, — революции и др. потрясения,

— разбалансированность интересов, — освоение новых территорий,

— технологическая отсталость внутри производства, — миграция населения,

— противоречия производственных возможностей — разрыв хозяйственных связей,

— отсталость в технологии.

Для современного этапа экономического развития характерно государственное регулирование экономики и наличие некоторых особенностей циклического развития:

— сокращение продолжительности цикла (на 3-5 лет);

— ослабление кризисов (уменьшение глубины падения ВНП);

— изменение структуры цикла (непродолжительное проявление отдельных фаз).

studopedia.info

СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ВЕЛИКОЙ ДЕПРЕССИИ 1929 Г. И ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА 2008 Г. НА ПРИМЕРЕ США

Транскрипт

1 СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ВЕЛИКОЙ ДЕПРЕССИИ 1929 Г. И ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА 2008 Г. НА ПРИМЕРЕ США Хамматова А. А. Амурский Государственный университет Благовещенск, Россия COMPARISON OF THE GREAT DEPRESSION OF 1929 AND THE ECONOMIC CRISIS OF 2008, THE US EXAMPLE Khammatova A.A. Amur State University Blagoveshchensk, Russia Экономические кризисы в истории мировой цивилизации занимают почётное место. В мировой литературе можно найти огромное количество работ и публикаций, раскрывающих причины, сущность кризисов, дающих их полную характеристику, проводящих сравнительную линию. И все это только потому, что экономическая сторона жизни общества всегда будет оставаться превалирующей, а экономические кризисы составляют ее неотъемлемую часть. Проблема экономических кризисов настолько актуальна в настоящее время, что мы просто не можем не затронуть её изучение. Очень важно исследовать причины возникновения экономических кризисов 1929 г. и 2008 г., выяснить их последствия и ответить на вопрос: «Возможно ли сравнение не только двух кризисов, но и двух эпох?». В течение последних десятилетий экономика США стремительно росла, бурно развивался технический прогресс. и вдруг человечество оказалось перед лицом масштабного, всепоглощающего кризиса. По словам известного французского политика, экономиста и теоретика «нового мирового порядка» Жака Аттали, «великая депрессия» 2008 г. во всех сферах жизни человечества одна из самых угрожающих за последние восемьдесят лет 1. Сравнение экономического кризиса 2008 г. с Великой депрессией гг. уже не однажды появлялось в статьях ведущих мировых экспертов. Совпадающим является алгоритм описываемых событий: оба кризиса «ведут» начало из США, с финансового сектора, сопровождаются обрушением фондовых рынков, падением потребительского спроса, ростом безработицы, обесцениванием денег. Оба эти периода в истории экономики вызвали тысячи трагедий, лишив людей домов и сбережений, которые они держали в долларах США. Зная и изучая события прошлого века, невольно начинаешь проводить ось сравнения событий обоих веков. 1 Аталли Ж. Мировой финансовый кризис. Что дальше? / Ж. Аталли. — СПб. : Питер, 2009.

2 Таким образом, целью исследования является сравнительная характеристика Великой депрессии ( гг.) и Мирового экономического кризиса 2008 г. применительно к США. Реализовать поставленную цель можно решением следующих задач: 1. Выявить общие и различные причины возникновения экономических кризисов 1929 и 2008 гг. 2. Охарактеризовать их экономические последствия. 3. Определить вероятность повторения сценария великой депрессии в современное время Как все начиналось? В начале XX в. США были как одним из ведущих государств мира, так и самой благополучной в экономическом плане страной. США развивались быстрее всех и производили больше всех. Их доля в мировом производстве постоянно увеличивалась. Еще более прочно положение США укрепилось в начале 20-х гг. XX в. В этот период росло промышленное производство, интенсивно расширялся основной капитал, увеличивался экспорт. Это время получило свое название в истории США — эпоха процветания. Но в 1929 г. разразился Мировой экономический кризис, который продолжался до 1932 г. включительно и сильнее всех поразил именно США 2. До сих пор экономисты не пришли к единому мнению о причинах Великой депрессии. Существует ряд теорий на этот счет, но, как известно, в возникновении экономического кризиса сыграла свою роль совокупность факторов. Одним из самых распространенных объяснений резкого экономического спада является кейнсианское, с типичным для него акцентом на нехватке денежной массы. В то время деньги были привязаны к золотому запасу, это ограничивало денежную массу. В результате ограниченности денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция — падение цен, которое обусловило финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов. Вторым весьма известным объяснением рассматриваемого явления представляется концепция «пузыря» на фондовом рынке. В то время была популярна практика выдачи кредитов. К моменту начала кризиса величина займов коммерческих банков биржевым спекулянтам составила 8,3 млрд. долл. при рыночной стоимости всех котирующихся ценных 2 «Черный вторник» и Великaя депрессия [Электронный ресурс] // История США URL : ( дата обращения : ).

3 бумаг, равной 89,7 млрд. долл. 3. Этот замкнутый круг привёл к образованию экономического пузыря. Следующей причиной выделяют заградительные меры, введенные в США законом Хоули-Смита в 1930 г., установившим высокие таможенные пошлины на импортные товары. Пытаясь защитить внутреннего производителя, правительство протекционистскими мерами повысило цены на дешёвый импорт. Это, в свою очередь, снизило и без того невысокую покупательную способность населения, а также вынудило другие страны применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам. Следующей причиной можно назвать маржинальные займы. Этот тип ссуды был популярен в 1920-е гг., потому что все играли на рынке акций. 24 октября 1929 г. ньюйоркские брокеры, которые выдавали маржевые займы, стали массово требовать уплаты по ним. Все начали избавляться от акций, чтобы избежать уплаты по маржевым займам. Это вызвало нехватку средств в банках по тем же причинам и привело к краху шестнадцати тысяч банков, что позволило международным банкирам не только скупить банки конкурентов, но и за сущие копейки скупить крупные американские компании. Первая мировая война также послужила одной из причин великой депрессии — американская экономика была сначала «накачана» военными заказами правительства, которые после её окончания резко сократились, что привело к рецессии в ВПК страны и смежных секторах экономики. Что же касается кризиса 2008 г., то финансовый кризис в США начался в конце 2006 г. с ипотечного кризиса в секторе subprime (некачественные кредиты), который появился вследствие надувшегося пузыря на ипотечном рынке, вызванного низкой процентной ставкой ФРС, избытком ликвидности и легкомысленным отношением ипотечных компаний к заёмщикам. А цепную реакцию по всему миру вызвал тот факт, что ипотечные компании, пытаясь выйти из тяжелой ситуации с некачественными ипотечными кредитами, стали продавать закладные по ипотеке институциональным инвесторам в США и других странах. Летом 2007 г. постепенно кризис из ипотечного начал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение начале 2009 гг. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 г. кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы. 3 Согрин В. В. США в XX веке. Тенденции и итоги общественно- исторического развития / В. В. Согрин // США и Канада: ЭПК Режим доступа :

4 Согласно отчету Комиссии по расследованию финансового кризиса США, причиной обвала стали многочисленные недостатки в госрегулировании, ошибки корпоративного управления и «безрассудное отношение к риску на Wall Street» 4. Национальная Комиссия по расследованию кризиса и его причин в США (Financial Crisis Inquiry Commission), созданная актом президента США Барака Обамы, 27 января 2011 г. опубликовала отчет в 630 страниц, основное достоинство которого не столько новая информация, сколько его официальный уровень. Комиссия была запущена в мае 2009 года, за время работы опросила свыше 700 свидетелей и участников. Основной вывод, к которому пришла Комиссия финансового кризиса можно было избежать. Он стал результатом конкретных действий и бездействий, а не ошибок компьютерных моделей или тому подобного. Капитаны финансового и политического мира игнорировали предупреждения и отказывались реагировать на риски. Несмотря на заверения Уолл-Стрит и Вашингтона, что кризис нельзя было предвидеть и избежать, знаки были. Но ФРС, как основной регулятор, не принял необходимых мер. Ключевой причиной кризиса являются драматические ошибки в управлении финансовыми компаниями и управлении рисками. В погоне за легкой и быстрой прибылью они игнорировали долгосрочные последствия, что вкупе с недостаточным уровнем регулятора и стало причиной проблем. Также имел место системный сбой, как в правилах ведения отчетности, так и в этике управления. Ключевой законодательной инициативой, которая привела к коллапсу, является отмена закона Гласса-Стигала, накладывавшего серьезные ограничения на возможность финансовых институтов спекулировать антиобщественным образом. И кто же пострадал сильнее? Глубина кризиса 30-х гг. XX в. выходила за все возможные рамки. Великая Депрессия в США гг., выраженная в цифрах, выглядит устрашающе. Уровень промышленного производства в 1933 г. упал на 46% по сравнению с 1929 г. После Великой Депрессии промышленность США была отброшена более чем на 20 лет назад, к уровню 1911 г 5. ВНП США за гг. упал в 1,85 раза с до 56 млрд. долларов. Число безработных выросло с 3.2% до 25% в 1933 г., что составило около 12.8 млн. человек 6. По данным американской Ассоциации по исследованию проблем труда, число безработных было значительно выше — около 17 млн. Около 2.5 млн. человек остались без жилья. 4 Окончательный отчет Национальной комиссии о причинах финансового и экономического кризиса в Соединенных Штатах [ Электронный ресурс ] // Переводы Вениамина Захарова : Режим доступа : Согрин, В.В. Экономический кризис гг. в США и современность. 6 Там же.

5 Разорилось около компаний, доходы корпораций упали на 60%. Общая капитализация рынка упала в 4.5 раза с 87 млрд. долл. до 19 млрд. долл. Фермерская недвижимость упала в цене более чем 10 раз. Разорилось около 897 тыс. фермерских хозяйств, т.е. 14.3% от общего числа 7. По данным проведенных исследований, экономика США потеряла $12,8 трлн. во время глобального финансового кризиса 2008 г. И это, как отмечалось в отчете Комиссии по расследованию финансового кризиса США, лишь консервативные оценки. Согласно подсчетам экономистов, сейчас 23,1 миллиона американских граждан не в состоянии найти работу на полный день. На пике кризиса, в октябре 2009 г. безработными числились 26, 9 миллионов американцев, или 17,5% трудоспособного населения миллионов домовладельцев, то есть каждый четвертый, обременены ипотечными займами, которые превышают рыночную стоимость их недвижимости. Цены на жилье вернулись к уровню 2002 г., потери собственников составили 7 трлн. долл. За годы кризиса доходы американских семей сократились в реальном выражении на 40%, вернувшись к значениям 20-летней давности. Своего пика благосостояние американских домохозяйств достигло в июле 2007 г., когда составило 74 трлн. долл. Однако под влиянием событий 2008 г. к январю 2009 г. оно сократилось до 55 трлн. долл 9. Таким образом, совокупные потери американцев за полтора года составили 19 трлн. долл., или 126% ВВП. Число семей, чей доход находится ниже черты бедности, увеличился с 12,5% в 2007 г. до 15,1% в 2010-м 10. Это самый высокий уровень за все 52 года, что Бюро переписи населения США публикует данные по этому показателю. В 2010 г. 46,2 миллиона граждан США проживали за чертой бедности. Кризисные явления затронули все сферы деятельности. Экономика страны пребывает в худшем состоянии со времен Великой депрессии. История повторяется? Современный экономический кризис нередко сравнивают с кризисом гг., а современную ситуацию в мире с ситуацией 30-х гг. ХХ в. В качестве аргументов в пользу сходства этих явлений обычно приводят неожиданный и глобальных характер кризиса гг., а также значительную дестабилизацию мировой финансовой системы, что отчасти 7 Уткин А. И Как пережить экономический кризис. Уроки Великой депрессии / А. И. Уткин. — М.: Яуза: Эксмо с. 8 Окончательный отчет Национальной комиссии о причинах финансового и экономического кризиса в Соединенных Штатах. 9 Там же. 10 Окончательный отчет Национальной комиссии о причинах финансового и экономического кризиса в Соединенных Штатах.

6 напоминает события на рубеже х гг. Однако более детальный анализ показывает, что между нынешней ситуаций в мире и ситуацией гг. ХХ в., кроме сходства, существуют и принципиально важные различия. Во-первых, кризис 1929 г. начался с паники на нью-йоркской фондовой бирже, которая перекинулась на фондовые биржи других стран. В отличие от этого, в гг. кризис охватил прежде всего банковскую сферу, а падение индексов фондовых бирж было далеко не столь значительным, как в конце 20-х — начале 30-х гг. (в гг. индекс Доу-Джонса снизился примерно на 90 % — с 350 до 41 пункта, в то время как в гг. этот индекс упал менее чем на 50%) 11. Кроме того, в гг., благодаря массовому вливанию в банковскую систему денежных средств, банки в ведущих государствах мира в основном устояли, тогда как с 1930 по 1933 гг. только в США были закрыты 9 тыс. банков. Устояли и основные валюты — доллар, евро, иена, фунт стерлингов. Между тем в гг. доллар, фунт и другие валюты были существенно девальвированы, и международная торговля оказалась, по сути, парализована. Отсюда напрашивается вывод об ином, нежели в 1929 г., механизме возникновения и характере протекания современного кризиса, об использовании государством антикризисных инструментов 12. Во вторых, что ещё более важно, международная политическая ситуация сейчас существенно отличается от положения х гг. ХХ в., когда в мире царила общая дестабилизация, вызванная последствиями Первой мировой войны, и отсутствием общепризнанного лидера. Тогда Великобритания, заметно ослабевшая после войны, уже теряла статус мирового лидера, а США ещё не могли стать полноценным лидером в мировой политике и экономике. В результате в 30-е гг. ХХ в. в борьбу за мировое лидерство, помимо Великобритании и США, включились Германия, Япония и отчасти СССР. Это способствовало резкому нарастанию напряженности в мире, появлению многочисленных международных конфликтов, что и привело в итоге ко Второй мировой войне. Подводя итоги Вместе с тем, несмотря на внешнюю схожесть сценариев кризиса, нельзя говорить об абсолютной идентичности ситуаций, а значит, и полностью переносить выводы из событий 30-х гг. ХХ в. на сегодня. Так, например, в 1929 г. фондовый рынок США практически никак не регулировался. В то время на нем были разрешены практически все операции, включая покупку акций в кредит. Объемы и порядок эмиссии акций компаниями практически никем 11 Согрин, В.В. Экономический кризис гг. в США и современность / В.В. Согрин [ Электронный ресурс ] // Вестник МГИМО университета : Режим доступа : Там же.

7 не контролировались. Сегодня ситуация абсолютно иная. Эмиссия и оборот ценных бумаг жестко регламентируются законодательством и контролируются соответствующими органами. Еще одно из важных отличий состоит в огромной финансовой диспропорции, свойственной социальным группам американского населения в е гг. прошлого века. К моменту начала кризиса 1% американцев обладал сверхвысокими доходами, 42% — сверхнизкими. Сегодня этот разрыв, послуживший одной из причин глубокого затяжного кризиса, в США отсутствует. В нынешнем году в Америке насчитывается 2,4% богатых людей с годовым доходом на семью больше 200 тыс. долл. Количество бедных семей с доходом не более 10 тыс. долл. в год составляет 9,5%. В 1929 г. практически половина всей экономики США контролировалась примерно сотней корпораций, чего на сегодняшний день уже не существует. В 1929 г. США являлись крупнейшей страной-кредитором. Связанные с последствиями войны трудности у их стран-должников автоматически переносились и на финансовую систему самих США. Сегодня страна имеет достаточно устойчивый бюджет (в этом году возможно возникновение дефицита бюджета) и низкую инфляцию. Позиции американского доллара, являющегося главной мировой резервной валютой, несмотря ни на что попрежнему прочны. Подводя итог, можно сказать, что, несмотря на наличие бесспорных параллелей, нынешняя ситуация в американской экономике отличается от той, что была накануне и во время печальных событий конца 20-х — начала 30-х г. прошлого века. Уже одно это говорит в пользу того, что повторение сценария 1929 г. вряд ли возможно. Только это вовсе не означает, что экономике США сегодня совсем ничего не угрожает и нынешний спад является всего лишь циклическим явлением. По крайней мере, как заметил бывший Госсекретарь США Генри Киссинджер, «человечество не повторяет своих старых ошибок, но постоянно делает новые».

docplayer.ru